De Core-satellite methode is een beleggingsstrategie die toegepast wordt op de beleggingsportefeuille. De Core-satellite methode wordt door beleggers gebruikt voor het indelen van de portefeuille. Het doel is om te komen tot een portfolio met een goede vermogensspreiding en het beheersen van het risico door een solide basis en toch ruimte voor bewuste risico’s en hogere rendementskansen.
Inhoudsopgave
Rendement versus risico
Bij de Core-satellite methode wordt de portfolio opgebouwd uit een vaste kern met daar omheen een aantal satellieten. De naam van deze methode is een afgeleidde van het planetarium, waar kleinere satellieten (manen) om een planeet draaien.
Het uitgangspunt bij de Core-satellite methode is dat de vaste kern de solide basis vormt. De satellietes daarentegen kunnen risicovolle investeringen zijn met hogere rendementskansen. Deze beleggingsstrategie kan dan ook gezien worden als een strategie voor risicobeheersing. Haal hierbij risicobeheersing en risicobeperking niet door elkaar. Met de Core-satellite methode kan juist meer risico genomen worden.
De Core
De vaste kern – de core – vormt de basis van de portfolio en vertegenwoordigd het grootste gedeelte van het beleggingsvermogen. Meestal hanteren beleggers een percentage tussen de 50 en 70 voor de vaste kern en 30 tot 50 voor de satellieten.
Bij de Core-satellite methode speelt de vaste kern dus een belangrijk rol. Een soort hoeksteen van de beleggingsportefeuille. Welke vaste kern een belegger kiest is afhankelijk van zijn of haar risicoprofiel.
Een aantal voorbeelden van vaste kernen zijn:
- ETF die een brede index volgen
- Goed gespreid mandje van beursfondsen met een laag risicoprofiel
- Dividend beleggingen
- Obligaties
De satellites
De satellieten worden ingezet om afgekaderd extra risico te nemen. Bijvoorbeeld om in te kunnen spelen op een bepaalde trend of sector.
In de meeste gevallen hanteren beleggers 3 tot 5 verschillende satellieten. Een satelliet bestaat dan vaak ook nog eens uit meerdere posities, zoals ook de kern uit meerdere posities of beleggingen kan bestaan.
De Core-satellite methode voor actieve beleggers
De vaste kern is vaak een langere termijn investering met bijvoorbeeld dividendrendement. De omliggende satellietes kunnen kortlopende beleggingen zijn. Hierdoor is deze beleggingsstrategie bruikbaar voor actieve beleggers. Vanuit het oogpunt van risicobeheersing is de Core-satellite methode tegenwoordig ook populair bij vermogensbeheerders en institutionele beleggers.
Toepasbaarheid van de Core-satellite methode
De Core-satellite methode wordt door beleggers niet alleen toegepast op de aandelenportefeuille, maar ook om een mix te vinden tussen verschillende beleggingsvormen. Bijvoorbeeld een kern op basis van ETF of fondsbeleggingen en satellieten op basis van aandelenbeleggingen of investeringen in start-ups.
Waarom de Core-satellite methode overwegen?
Door invloed van persoonlijke voorkeuren hebben veel beleggers een strategie die leunt op stabiele vermogensgroei of juist heel speculatief is. De Core-satellite is juist een combinatie van beide en kan helpen passiviteit te voorkomen bij behoudende beleggers en risico inperken bij speculatieve beleggers.
Bronvermelding
https://www.dbs.com.sg/personal/articles/nav/investing/what-is-a-core-satellite-portfolio
https://static.vgcontent.info/crp/intl/auw/australia/documents/resources/adviser/guide-to-core-satellite-investing.pdf